reklama

Akciové fondy: Ste v strate? Tak dokupujte!

Prudký rast cien ropy! (1979). Najvyššia úroková sadzba na medzibankovom trhu v histórii - viac ako 20 percent! (1980). Najhoršia recesia za posledných 40 rokov! (1982). Čierny pondelok na newyorskej burze, index Dow Jones sa prepadol o 508 bodov! (1987). Národná zadlženosť Spojených štátov prekračuje hranicu dvoch biliónov dolárov! (1986). Najhoršie sucho za posledných 50 rokov! (1988). Bombový útok v Oklahoma City! (1995). Ázijská kríza! (1997). Technologická bublina praskla! (2000). Teroristi zaútočili na USA, pád dvojičiek v New Yorku! (2001). Účtovné podvody potopili viacero firiem! (2002). Hypotekárna kríza, realitná bublina praskla! (2007). Prudký rast cien ropy, 150 dolárov za barel bude zrejme čoskoro realitou! (2008)... História ponúka veľa dôvodov prečo do akcií neinvestovať. Aj preto chce investovanie odvahu. O to viac, že každú zlú správu z trhov médiá prezentujú ako koniec sveta. Až je ťažké uveriť, že akcie v skutočnosti dlhodobo rastú...

Písmo: A- | A+
Diskusia  (15)

Poklesy boli a budú

Krízy, recesie a následné poklesy na akciových trhoch nezačali vlani. Ani pred tridsiatimi rokmi, ako sa môže zdať z predchádzajúceho odseku. Sú absolútne bežné od vzniku akciových trhov. No aj keď sa história neustále opakuje, klienti stále neveria, že po poklesoch nakoniec príde rast. Otázkou vždy zostáva iba to, ako dlho potrvá, kým sa vývoj otočí. Aj preto nie je rozumné investíciu v čase prepadov predávať. Investor by mal skôr podiely dokupovať. Z dlhodobého hľadiska môžu byť chladná hlava a pevné nervy výrazne ziskové. Vývoj amerického indexu S&P 500 od 3. januára 1979 do 2. júla 2008:

SkryťVypnúť reklamu
Článok pokračuje pod video reklamou
Obrázok blogu

Kam chcete investovať? Do Číny!

V roku 2007 si u nás investori podávali kľučky s jasným zámerom: Čína spravila 100 percent za rok, hurá do Číny! Pri niektorých sa nám nadšenie podarilo skorigovať, pri niektorých nie. Dnes do Číny nechce investovať takmer nikto. Ani tí, ktorí ju kupovali na vrchole a dnes sú v extrémnej strate. Pre nich je najhorším riešením podiely predať. Ideálne však nie je ani nerobiť nič.

Nákup na vrchole

Cena jedného podielu fondu ABN Amro China Equity Fund bola 1. novembra minulého roka 328,18 amerického dolára, čo bolo historicky najviac od založenia fondu. Americká mena v spomínaný deň stála 23,15 slovenskej koruny. Klient, ktorý zainvestoval 50 000 korún tak pri päťpercentnom poplatku nakúpil 6,2522 podielu.

SkryťVypnúť reklamu
reklama
Obrázok blogu

Prepad

Doteraz najnižšiu úroveň ceny podielu od konca októbra minulého roka fond zaznamenal 17. marca 2008. Jeden podiel sa k uvedenému dátumu predával za 179,34 amerického dolára, čo je prepad hodnoty o 45,35 percenta. Pre slovenského investora je ďalšou zlou správou, že výmenný kurz dolára a slovenskej koruny sa od októbra 2007 do marca tohto roka posunul v jeho neprospech. K 17. marcu sa dolár predával len za 20,75 koruny. Americká mena teda bola o takmer tri koruny lacnejšia. Ak by klient spanikáril a rozhodol sa v marci podiely predať, z 50-tisícovej investície by mu správcovská spoločnosť poslala na účet 23 266 korún, čo je strata v korunách 53,47 percenta.

SkryťVypnúť reklamu
reklama

Podržať?

Ak klient nemá dostatočne pevné nervy na to, aby podiely dokupoval, mal by ich aspoň podržať. Mal by však vedieť, že keď podiely fondu stratili 45,35 percenta svojej hodnoty, neznamená to, že stratu vymažú, ak zarobia späť 45,35 percenta. Hodnota podielu musí od 17. marca 2008 narásť až o 82,99 percenta, aby sa investor dostal vôbec na nulu v dolárovej výkonnosti. A dolár by zároveň musel získať späť hodnotu, ktorú mal v novembri minulého roka. Preto ani hra na mŕtveho chrobáka nemusí byť najlepšou stratégiou.

Dokupovanie

Ak by klient k 17. marcu 2008 doinvestoval do fondu ABN China Equity Fund ďalších 50 000 korún, pri kurze 20,75 SKK/USD, vstupnom poplatku päť percent a hodnote podielu 179,34 dolára, získal by ďalších 12,7643 podielu. Už o mesiac neskôr (17. apríla) hodnota podielu fondu ABN China Equity Fund vzrástla na 212,79 dolára. A americká mena stratila ďalších takmer 40 halierov, keď sa predávala za 20,31 koruny. Pri celkovom počte podielov 19,0165 bola hodnota investície klienta 4 047 dolárov, resp. 82 195 korún.

SkryťVypnúť reklamu
reklama

Mesiac po doinvestovaní

Mesiac po doinvestovaní tak klient bol v korunovej strate 17, 81 percenta. Ak by zaváhal a podiely nedokúpil, jeho investícia by mala k 17. aprílu 2008 z počiatočných 50 000 korún hodnotu 27 021 korún, čo je strata 45,96 percenta. Nehovoriac o tom, že na trhu sa objavili dobré správy a hodnota podielu fondu ABN China Equity Fund o ďalší týždeň vzrástla už na 234,35 dolára, aj keď dolár opäť prišiel o časť hodnoty, keď výmenný kurz bol 20,296 koruny. To znamená, že klient s dokúpenými podielmi bol v korunovej strate už len 9,55 percenta. Zatiaľ čo investor, ktorý zaváhal bol stále v mínuse horibilných 40,52 percenta.

Čo ak fond vymaže straty

Akciové trhy majú tendenciu vracať sa na svoje pôvodné hodnoty. Zaujímavou informáciou preto je, že keď sa hodnota podielu dostane späť na októbrových 328,18 dolára a dolár sa vráti na hodnotu 23,15 koruny, klient, ktorý nedoinvestoval, bude na nule. Druhý, ktorý sa podiely nebál v čase recesie dokúpiť, bude v korunovom zisku vyše 44,48 percenta.

Pravidelné dokupovanie

Či je už hodnota konkrétneho fondu v čase recesie na dne alebo nie, nedokáže klientovi povedať nikto. Veľa môžu zmeniť aj neočakávané udalosti ako rozsiahle zemetrasenie, ktoré Čínu zasiahlo. Ale aj vysoká cena ropy a problémy rozvinutých trhov, na ktoré táto ázijská krajina exportuje. K 30. júnu 2008 tak bola hodnota podielu zasa nižšia, keď predstavovala 194,39 dolára. Vysoká kolísavosť čínskych akcií ukazuje, že čakať na vhodnú príležitosť nákupu sa nevypláca. Riešením môže byť postupné dokupovanie podielov na viackrát, s ktorým by mal klient začať v čase najväčšej paniky. Prvé dobré správy totiž vždy prinášajú najväčšie nárasty na trhoch.

Upozornenie

Celý článok je modelovým príkladom, číselným vysvetlením toho, prečo odborníci odporúčajú dokupovať, keď je klient v strate. Netvrdím, že odteraz budú čínske akcie len rásť. Ani to, že investícia do rozvíjajúcich sa trhov Ázie je optimálna pre všetkých. Skôr ako sa pre nákup podielových fondov rozhodnete, mali by ste sa poradiť o prípadných rizikách a prispôsobiť výber konkrétnych fondov svojmu investičnému horizontu a postoju k riziku.

Viac informácií o fonde ABN China Equity Fund si môžete prečítať tu.

Peter Világi, produktový manažér Medical & Financial Consulting

Peter Világi

Peter Világi

Bloger 
  • Počet článkov:  35
  •  | 
  • Páči sa:  0x

Senior analytik spoločnosti Fincentrum, a.s. Konateľ správcovskej spoločnosti Qualita správa bytov, s. r. o. Zoznam autorových rubrík:  DôchodkyFinancovanie bývaniaÚčty a balíkySporenieBankové analýzyPoistenie osôbPoistenie autaPoistenie majetkuLízingInvestovanieBlog Financie

Prémioví blogeri

Milota Sidorová

Milota Sidorová

5 článkov
Juraj Karpiš

Juraj Karpiš

1 článok
Jiří Ščobák

Jiří Ščobák

750 článkov
Zmudri.sk

Zmudri.sk

3 články
Juraj Hipš

Juraj Hipš

12 článkov
reklama
reklama
SkryťZatvoriť reklamu